Riesgos De Opciones De Compra De Acciones

El usuario reconoce que ha revisado el Contrato de Usuario y la Política de Privacidad que rigen este sitio, y que el uso continuado constituye la aceptación de los términos y condiciones establecidos en el mismo. Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas Antes de comprar o vender una opción, los inversores deben leer una copia de las Características y Riesgos de las Opciones Estandarizadas, también conocido como el documento de divulgación de opciones (ODD). Explica las características y los riesgos de las opciones negociadas en bolsa. Copias de este documento también se pueden obtener de su corredor, de cualquier intercambio en el que las opciones se negocian, mediante una orden en línea. O poniéndose en contacto con la Corporación de Compensación de Opciones directamente en 1 N. Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606. Teniendo problemas para visualizar el ODD Recomendamos descargar e instalar la última versión de Adobe Acrobat Reader. Que está disponible como una descarga gratuita. Si sus problemas persisten, puede solicitar una versión impresa o póngase en contacto con su agente. Pedido Versión impresa Haga clic aquí para realizar un pedido para la versión impresa del Documento de Divulgación de Opciones. El ODD es solamente 0.45 más el envío y la dirección. Dé un plazo por favor de 8-10 días para la entrega. Este sitio web analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por The Options Clearing Corporation. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500, Chicago, IL 60606 (investorservicestheocc). 169 2016 La Corporación de Compensación de Opciones. Todos los derechos reservados. Reducción de riesgo con opciones Muchas personas creen erróneamente que las opciones son siempre inversiones más arriesgadas que las acciones. Esto se deriva del hecho de que la mayoría de los inversores no entienden completamente el concepto de apalancamiento. Sin embargo, si se usan correctamente, las opciones pueden tener menos riesgo que una posición equivalente en una acción. Siga leyendo para aprender a calcular el riesgo potencial de acciones y posiciones de opciones y descubrir cómo las opciones - y el poder de apalancamiento - puede trabajar en su favor. Qué es Leverage Leverage tiene dos definiciones básicas aplicables al comercio de opciones. El primero define el apalancamiento como el uso de la misma cantidad de dinero para capturar una posición más grande. Esta es la definición que pone a los inversores en problemas. Un monto en dólares invertido en una acción y la misma cantidad en dólares invertida en una opción no equivale al mismo riesgo. La segunda definición caracteriza el apalancamiento como mantener la misma posición de tamaño, pero gastando menos dinero haciéndolo. Esta es la definición de apalancamiento que un comerciante consistentemente exitoso incorpora en su marco de referencia. Interpretar los números Considere el siguiente ejemplo. Si vas a invertir 10.000 en una acción de 50, puede ser tentado a pensar que sería mejor invertir ese 10.000 en 10 opciones en su lugar. Después de todo, invertir 10.000 en una opción 10 le permitiría comprar 10 contratos (un contrato vale cien acciones) y controlar 1.000 acciones. Mientras tanto, 10.000 en una acción de 50 sólo obtendrá 200 acciones. En el ejemplo anterior, el comercio de opción tiene mucho más riesgo en comparación con el comercio de acciones. Con el comercio de valores, toda su inversión se puede perder, pero sólo con un movimiento improbable en el stock. Con el fin de perder toda su inversión, la acción 50 tendría que negociar hasta 0. En el comercio de opciones, sin embargo, usted está a perder toda su inversión si la acción simplemente se negocia hasta el precio de ejercicio de opciones largas. Por ejemplo, si el precio de ejercicio de la opción es de 40 (una opción en el dinero), la acción sólo tendrá que negociar por debajo de 40 por vencimiento para toda su inversión a perder. Eso representa sólo un movimiento descendente. Claramente, existe una gran disparidad de riesgo entre poseer la misma cantidad en dólares de acciones a las opciones. Esta disparidad de riesgo existe porque la definición adecuada de apalancamiento se aplicó incorrectamente a la situación. Para corregir este problema, vamos a pasar por dos formas alternativas para equilibrar la disparidad de riesgo, manteniendo las posiciones igualmente rentables. Cálculo de riesgo convencional El primer método que puede utilizar para equilibrar la disparidad de riesgo es el estándar, probado y verdadero. Vamos a volver a nuestro comercio de valores para examinar cómo funciona esto: Si usted iba a invertir 10.000 en una acción de 50, recibiría 200 acciones. En lugar de comprar las 200 acciones, también podría comprar dos contratos de opción de compra. Mediante la compra de las opciones, puede gastar menos dinero, pero aún así controlar el mismo número de acciones. El número de opciones está determinado por el número de acciones que podrían haber sido compradas con su capital de inversión. Por ejemplo, supongamos que usted decide comprar 1.000 acciones de XYZ a 41.75 por acción por un costo de 41.750. Sin embargo, en lugar de comprar la acción a 41,75, también podría comprar 10 contratos de opción de compra cuyo precio de ejercicio es de 30 (en el dinero) por 1.630 por contrato. La opción de compra proporcionará un desembolso total de capital de 16.300 para las 10 llamadas. Esto representa un ahorro total de 25.450, o alrededor de 60 de lo que podría haber invertido en acciones XYZ. Ser Oportunista Este ahorro de 25.450 se puede utilizar de varias maneras. En primer lugar, se puede utilizar para aprovechar otras oportunidades, lo que le proporciona una mayor diversificación. Otro concepto interesante es que este ahorro adicional simplemente puede sentarse en su cuenta de operaciones y ganar tasas de mercado monetario. La recaudación de los intereses de los ahorros puede crear lo que se conoce como un dividendo sintético. Supongamos que durante el curso de la vida de la opción, los 25.450 ahorros ganarán 3 intereses anualmente en una cuenta del mercado monetario. Eso representa 763 de interés para el año, equivalente a unos 63 al mes o alrededor de 190 por trimestre. Usted está ahora, en cierto sentido, recaudando un dividendo en una acción que no paga uno mientras que todavía ve un funcionamiento muy similar de su posición de la opción con respecto al movimiento de las existencias. Lo mejor de todo, esto se puede lograr utilizando menos de un tercio de los fondos que habría utilizado si hubiera comprado la acción. Cálculo de riesgo alternativo La otra alternativa para equilibrar la disparidad de costos y tamaños se basa en el riesgo. Como has aprendido, comprar 10.000 en acciones no es lo mismo que comprar 10.000 en opciones en términos de riesgo general. De hecho, el dinero invertido en las opciones estaba en un riesgo mucho mayor debido al gran potencial de pérdida. Por lo tanto, para nivelar el campo de juego, debe igualar el riesgo y determinar cómo tener una posición de opción equivalente al riesgo en relación con la posición de la acción. Posicionamiento de su stock Comencemos con su posición accionaria: comprar 1.000 acciones de una acción de 41.75 para una inversión total de 41.750. Siendo el inversionista consciente del riesgo que usted es, permite suponer que usted también entra en una orden stop-loss. Una estrategia prudente aconsejada por la mayoría de los expertos del mercado. Usted establece su orden de stop a un precio que limitará su pérdida a 20 de su inversión, que es 8.350 de su inversión total. Suponiendo que esta es la cantidad que usted está dispuesto a perder en la posición, esto también debe ser la cantidad que está dispuesto a gastar en una posición de opción. En otras palabras, sólo debe gastar 8.350 opciones de compra. De esa manera, sólo tiene la misma cantidad en dólares en riesgo en la posición de opción, ya que estaba dispuesto a perder en su posición accionaria. Esta estrategia iguala el riesgo entre las dos inversiones potenciales. Si posee acciones, las órdenes de detención no le protegerán de las aberturas de huecos. La diferencia con la posición de la opción es que una vez que la acción se abre debajo de la huelga que usted posee, usted habrá perdido ya todo que usted podría perder de su inversión. Que es la cantidad total de dinero que gastó la compra de las llamadas. Sin embargo, si usted es dueño de la acción, usted puede sufrir pérdidas mucho mayores. En este caso, si se produce un gran descenso, la posición de la opción se vuelve menos riesgosa que la posición accionaria. Por ejemplo, si usted compra una acción farmacéutica para 60 y la brecha-se abre a los 20 cuando el fármaco de la compañía, que está en ensayos clínicos de fase III. Mata a cuatro pacientes de la prueba, su orden de la parada será ejecutada en 20. Esto bloqueará en su pérdida en 40 fuertes. Claramente, su orden de la parada no proporciona mucha protección en este caso. Sin embargo, digamos que en lugar de comprar el stock, usted compra las opciones de compra de 11,50 cada acción. Ahora su escenario de riesgo cambia dramáticamente - cuando usted compra una opción, sólo se arriesga la cantidad de dinero que pagó por la opción. Por lo tanto, si la acción se abre a los 20, todos sus amigos que compró la acción será de 40, mientras que sólo habrá perdido 11,50. Cuando se usan de esta manera, las opciones se vuelven menos riesgosas que las existencias. La línea de fondo Determinar la cantidad adecuada de dinero que debe invertir en una opción le permitirá utilizar el poder de apalancamiento. La clave es mantener un equilibrio en el riesgo total de la posición de la opción sobre una posición accionaria correspondiente, e identificar cuál sostiene el riesgo más alto en cada situación. Beneficios amperios Riesgos de la negociación de las opciones Usted puede preguntarse - porqué un inversionista quisiera conseguir Involucrados con opciones complicadas, cuando sólo podrían salir y comprar o vender el capital subyacente Hay una serie de razones, tales como: Un inversor puede beneficiarse de los cambios en un precio de mercado de acciones, sin tener que realmente poner el dinero para comprar el equidad. La prima para comprar una opción es una fracción del costo de comprar el patrimonio neto. Cuando un inversionista compra opciones en lugar de un patrimonio, el inversionista se pone a ganar más por dólar invertido - las opciones tienen apalancamiento. Excepto en el caso de la venta de llamadas o puts sin cobertura, el riesgo es limitado. En las opciones de compra, el riesgo se limita a la prima pagada por la opción - no importa cuánto el precio de la acción real se mueve adversamente en relación con el precio de ejercicio. Teniendo en cuenta estos beneficios, ¿por qué no todos quieren invertir con opciones Las opciones tienen características que pueden hacerlos menos atractivos para ciertos inversores. Las opciones son inversiones muy sensibles al tiempo. Un contrato de opciones es para un período corto - generalmente unos meses. El comprador de una opción podría perder toda su inversión incluso con una predicción correcta sobre la dirección y magnitud de un cambio de precio en particular si el cambio de precio no ocurre en el período de tiempo relevante (es decir, antes de que expire la opción). Algunos inversionistas se sienten más cómodos con una inversión a largo plazo generando ingresos continuos, una estrategia de inversión de compra y mantenimiento. Las opciones son menos tangibles que otras inversiones. Las acciones ofrecen certificados, al igual que los Certificados de Depósito bancarios, pero una opción es una inversión sólo en libros sin un certificado de propiedad de papel. Opciones arent derecho para cada inversor y son justas para otros. Las opciones pueden ser riesgosas, pero también pueden proporcionar oportunidades sustanciales de beneficios para aquellos que utilizan adecuadamente este instrumento financiero muy flexible y potente. Descargo de responsabilidad: Este sitio analiza las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Compensación de Opciones. Ninguna declaración en este sitio debe ser interpretada como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgos y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir y revisar una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas publicada por The Options Clearing Corporation. Se pueden obtener copias de su corredor uno de los intercambios de la Corporación de compensación de opciones en One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 llamando al 1-888-OPTIONS o visitando 888options. Cualquier estrategia discutida, incluyendo ejemplos que usen valores reales de valores y precios, son estrictamente ilustrativos y educativos y no deben interpretarse como un endoso, recomendación o solicitud para comprar o vender valores. Obtener cotizaciones de las opciones Tiempo real después de las horas Pre-Market News Resumen de las cotizaciones Resumen Cotizaciones interactivas Configuración predeterminada Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. Por favor, deshabilite su bloqueador de anuncios (o actualice sus configuraciones para asegurarse de que se habilitan javascript y cookies), para que podamos seguir proporcionándole las noticias de primera clase del mercado. Y los datos que has llegado a esperar de nosotros.