Cómo Encontrar Opciones Oportunidades Con Baja Volatilidad Por Minyanville. 20 de agosto de 2013, 02:30:00 PM EDT He discutido aquí y aquí cómo encontrar opciones de oportunidades buscando acciones con opciones inusualmente caras. Una pregunta natural es si hay oportunidades en acciones con opciones que son inusualmente baratas. Y aquí están. De hecho, si podemos identificar acciones que están en niveles de demanda fuertes o niveles de oferta y que también tienen opciones muy baratas, tenemos el tipo más directo y potencialmente más rentable de comercio de opciones. El proceso de identificar estas oportunidades tiene un conjunto de pasos que son un poco diferentes que los de opciones caras. Aquí, en lugar de vender, vamos a comprar opciones. Bueno comprar llamadas si eran alcista o pone si fueran bajistas, aunque su más complicado que esto. Heres tenemos que hacer para aprovechar las oportunidades de opciones baratas. Primero, enumeré los pasos. Luego, pase por un ejemplo y describa cada paso. 1. Localizar poblaciones con inusualmente baja volatilidad implícita (IV) en relación con su propia historia IV. Baja IV significa opciones baratas. 2. Utilizando una tabla de precios diarios, determine si tenemos una buena razón para ser fuertemente alcista o fuertemente bajista en cada acción. Este será el caso sólo si el stock está cerca (dentro de un intervalo de días promedio de) un punto de inflexión de alta probabilidad - una oferta de alta calidad o nivel de demanda. Además, debe haber espacio suficiente para que la población se mueva después de su reversión, lo suficiente para al menos una proporción 3: 1 de recompensa a riesgo. Rechazar todas las acciones que no superen esta prueba. Esto eliminará la mayoría de las posibilidades. Las existencias restantes, si las hay, son nuestras mejores oportunidades. 3. Identificar el precio de parada que estaríamos utilizando si tuviéramos que cambiar el stock mismo. ¿A qué precio saldríamos del comercio si fuese contra nosotros? 4. Identificar el precio objetivo para los próximos 30 días. A qué precio tomaríamos nuestra ganancia y saldríamos del comercio si nos fuéramos durante ese tiempo. 5. En la cadena de opciones de acciones, localice la fecha de vencimiento mensual más cercana que esté a más de 90 días. 6. Para esa fecha de vencimiento, encuentre el primer precio de ejercicio en el dinero (ITM). Si somos alcistas y utilizamos opciones de compra, ese es el siguiente precio de ejercicio por debajo del precio actual de la acción. Si somos bajistas y usamos opciones de venta, es el siguiente precio de ejercicio por encima del precio actual. 7. Calcular la cantidad de ganancia con la acción al precio objetivo y IV sin cambios en 30 días a partir de ahora. Debe utilizar el software de diagramación de opciones para esto. 8. Calcule el importe de la pérdida con la acción al precio de stop y IV sin cambios en 30 días a partir de ahora. Rechazar el comercio si la relación de recompensa a riesgo de 30 días fuera menor que 2 a 1. 9. Recalcular los montos de 30 días de ganancias y pérdidas y la relación de recompensa a riesgo suponiendo que IV Aumenta de nuevo a su promedio de un año. Rechazar el comercio si la relación de recompensa a riesgo no es por lo menos 3: 1. 10. Si todo todavía se ve bien, coloque el comercio. 11. Ingrese la (s) orden (es) para desenrollar el comercio si el subyacente llega al precio de stop. Esto puede parecer un montón de pasos sólo para comprar llamadas o pone. Tal vez así, pero theyre no tan difícil, y cada uno es necesario. Dejar fuera uno o más de estos pasos es lo que hace que la mayoría de los comerciantes nueva opción para perder dinero. Veamos un ejemplo. 1. Localizar poblaciones con volatilidad implícita actualmente inusualmente baja (IV) Los números absolutos de volatilidad implícita no pueden compararse entre stocks - no hay un número IV que sea absolutamente bajo o alto. Lo importante es si la volatilidad implícita en las existencias es baja o alta para ese stock. En este ejemplo, quería acciones cuya volatilidad implícita actual estuviera en el último rango de IV de los últimos años. Por ejemplo, si la volatilidad implícita en las existencias en el último año oscila entre 10 y 50, entonces tiene un rango de 40 puntos (50 - 10). El cinco por ciento de los 40 puntos es de 2 puntos. Por lo tanto, si la corriente IV estuviera entre el punto bajo (10) y el punto bajo más dos puntos (10 2 12), entonces estaría en el fondo 5 de su rango. Busqué este tipo de acciones. Como se mencionó anteriormente, utilizo un escáner integrado en mi plataforma de negociación. Plataformas de negociación y productos independientes ofrecen escáneres de opciones. Corrí un escáner para las poblaciones cuyo percentil IV era 5 o menos. En mi escaneo, también filtraron las existencias cuyos precios estaban por debajo de 15 o cuyo volumen promedio diario era menos de un millón de acciones al día. El 8 de agosto, esta búsqueda resultó 39 acciones. 2. Utilizando una tabla de precios diarios, determine si tenemos una buena razón para ser fuertemente alcista o fuertemente bajista en cada acción. Viendo cada gráfico de acciones a su vez, rechazó la mayoría dentro de un segundo o dos porque claramente no estaban cerca de cualquier tipo de oferta o zona de demanda. Uno bueno, sin embargo, era Wynn Resorts (WYNN). Estaba en proceso de fallar en una importante zona de suministro. Después de hacer recientemente un nuevo, más bajo en 141.64, estaba actualmente en 139.68. Esto estaba bien dentro de los 2.88 ATR diarios (rango verdadero promedio) de ese alto 141.64. Pasó nuestra prueba para un cuadro fuerte y bajista. Nuestro plan sería comprar p ut opciones, que aumentan en valor como un precio de las acciones va hacia abajo. La tabla de precios de Wynns se muestra a continuación. 3. Identificar el precio de parada que estaríamos usando si tuviéramos que cambiar el stock mismo. ¿A qué precio saldríamos del comercio si fuese contra nosotros? En este caso, ese sería el máximo reciente de 141.64, más un poco de espacio para respirar, hasta 142.00. Si Wynn superó eso, entonces nuestras expectativas bajistas se demostrarían ser incorrectas, y nos llevará nuestra pérdida mientras era pequeña. 4. Identifique el precio objetivo para los próximos 30 días. ¿A qué precio tomaríamos nuestro beneficio y abandonaríamos el comercio si nos fuéramos durante ese tiempo? Hubo una fuerte zona de demanda alrededor de los 130. Este fue el área desde la que se lanzó el último gran rally. Wed plan para vender las opciones de venta en Wynn Resorts llegó a ese punto. 5. En la cadena de opciones de acciones, localice la fecha de vencimiento mensual más cercana que esté a más de 90 días. Wynn tuvo expiraciones mensuales en agosto (9 días fuera), septiembre (44 días) y diciembre (135 días). La expiración más corta en 90 días fue diciembre. Queremos una expiración que todavía tendrá una gran cantidad de tiempo para ir, en ese momento en el futuro cuando la acción golpea nuestro objetivo. Así es como cobramos un aumento en IV. Un aumento en IV aumenta solamente la porción del valor de tiempo del valor de las opciones. Sólo podemos beneficiarnos de eso si vendemos las opciones cuando aún tienen tiempo de sobra. Hemos seleccionado la fecha de vencimiento de diciembre. 6. Para esa fecha de vencimiento, encuentre el primer precio de ejercicio en el dinero (ITM). A continuación se muestra la cadena de opciones para Wynn Resorts. Con la acción en 139.68, el siguiente precio de huelga más alto fue de 140. El puesto de 140 de diciembre se cotizó a 8.75 de oferta, 8.85 pedir. El punto medio entre la oferta y preguntar fue 8.80. Ese es el plan de precio para pagar. 7. Calcule la cantidad de ganancia, con la acción al precio objetivo y IV sin cambios en 30 días a partir de ahora. Debe utilizar el software de diagramación de opciones para esto (detalles a continuación). Para los pasos 7-9, utilizamos el módulo de Tradestation llamado OptionStation para diagramar el comercio y calcular los importes de ganancias / pérdidas. A continuación se muestra un diagrama que muestra los importes de ganancias / pérdidas en las putas de diciembre de 140, a cualquier precio de Wynn entre 130 y 142. En el diagrama anterior, se trazan tres líneas independientes: La línea azul (Plot1) muestra la P / Fecha 30 días en el futuro, asumiendo que no hay cambio en IV. La línea magenta (Plot2) también muestra P / L a partir de una fecha de 30 días, pero asume aumentos de IV a 28 (el IV promedio para esta población durante el año pasado). La línea verde (Plot100) muestra la imagen P / L 135 días a la fecha de vencimiento de diciembre. El cuadro de valores de la gráfica en la parte inferior izquierda nos muestra la cantidad de ganancia que pondría con Wynn Resorts al precio de 130, en cada una de esas tres situaciones. Si el objetivo 130 fue alcanzado 30 días a partir de la fecha de entrada el 6 de septiembre, nuestros puestos harían 449.66 cada uno, si Wynn Resorts se quedó en su nivel ultra bajo IV (Plot1). Si en esa misma fecha el IV aumentara a su promedio de 28, los puts harían 506.28 cada uno (Parcela2). Esa diferencia de 56,62 (506,28 vs 449,66) muestra el efecto que un aumento en IV de la corriente 21 a la media de 28 tendría en nuestro P / L. El cambio IV real podría ser mayor o menor que eso. IV podría concebiblemente incluso bajar. Pero ya que Wynn Resorts estaba en un punto bajo histórico en IV, pensamos que un aumento era más probable. El valor de Plot100 en el cuadro de valores de gráfico es 108.00. Esa es la cantidad que esta misma colocación haría a ese mismo precio si la colocación se mantuvo hasta el vencimiento. La diferencia entre el valor Plot1 de 449.66 y el valor Plot100 de 108.00 (449.66 - 108.00 341.66), es la cantidad de valor de tiempo que quedaría en las puestas el 6 de septiembre frente a la expiración de diciembre, asumiendo que IV no se cambia. Que 341.66 es la razón por la que no planeamos mantener estos puestos por más de 30 días. Tenemos que vender las put mientras que todavía tienen la mayor parte de su valor de tiempo. Ahora para el paso 8. 8. Calcule la cantidad de la pérdida, con la acción en el precio de parada y IV sin cambios, en 30 días a partir de ahora. Rechazar el comercio si la relación de recompensa a riesgo de 30 días es menor que 2 a 1. A continuación se muestra el mismo diagrama, esta vez etiquetado para mostrar las cantidades de pérdidas para la posición de posición si Wynn Resorts se elevara hasta nuestro punto de parada El precio de salida de 142. El cuadro de valores de gráfico muestra ahora las cantidades de pérdidas en el caso en que Wynn Resorts sube a nuestro precio de parada 142. A partir de nuestra fecha objetivo del 6 de septiembre, nuestra pérdida sería de -207,40 si IV permaneciera sin cambios (Parcela1). Sería sólo -140,56 si IV aumentó a 28 (Plot2). Esa diferencia de 66.84 (207.40 - 140.56) es la cantidad que nuestra pérdida máxima sería reducida si ocurriera el aumento de 28 IV. El valor para Plot100 es -880.00. Esa es la cantidad de pérdida que sufriría si manteníamos el 140 pone todo el camino hasta la expiración y expiraron sin valor. Es el costo total de las puestas en 880 por contrato. Ahora puedes ver claramente por qué no queremos mantenerlos tanto tiempo. Como se puede ver, el software de modelado / diagramación es absolutamente necesario para estimar la utilidad o pérdida de posiciones de opciones que planeamos no retener hasta la expiración. No hay manera rápida y sucia de hacerlo. Ahora podemos calcular nuestra recompensa a la proporción de riesgo asumiendo sin cambios IV. Nuestra relación recompensa / riesgo es 449.66 / 207.40 2.16: 1. La cifra de 449,66 es nuestra ganancia con Wynn Resorts en la meta de 130 el 6 de septiembre y IV sin cambios, el valor de Plot1 de la Figura 3 anterior. El 207.40 es nuestra pérdida con Wynn Resorts en el precio de parada de 142 el 6 de septiembre y IV sin cambios, el valor Plot1 de la figura 4 anterior. Puesto que nuestra P / L en IV sin cambios es mayor que 2: 1, podríamos seguir considerando este comercio. 9. Vuelva a calcular los importes de ganancias y pérdidas de 30 días, y la relación entre recompensa y riesgo, asumiendo que el IV aumenta de nuevo a su promedio de un año. Rechazar el comercio si la relación de recompensa a riesgo no es por lo menos 3: 1. En la diagramación del comercio, trazamos una línea que fue de 30 días con IV en el promedio de 28. Por lo tanto, ahora es fácil de calcular nuestro riesgo / recompensa en ese caso como 506.28 / 140.56 3.6 a 1. Tenga en cuenta cuánto el aumento proyectado en IV nos ayudaría. En comparación con la situación con la IV sin cambios, aumentaría nuestro beneficio máximo en 56,62 (506,28 - 449,66), disminuiría nuestra pérdida máxima en 66,84 (207,40 - 140,56) y mejoraría nuestra relación recompensa / riesgo de 2: 1 a 3: 6. Esta es la razón por la que elegimos los puts que estaban muy cerca del precio original de las acciones, con mucho tiempo para correr. En una situación en la que esperamos un aumento en la IV, las putas se beneficiarán más. Dado que nuestra relación de Recompensa / Riesgo IV superior superó nuestro requisito mínimo de 3: 1, el comercio fue un ir y pasar al paso 10. 10. Si todo sigue bien, coloque el comercio. Lo hizo, así que lo hicimos. Compramos para abrir las puestas a 8.80, usando una orden limitada. 11. Ingrese la (s) orden (es) para desenrollar el comercio si el subyacente llega al precio de stop. Ingresamos una orden de compra para cerrar los puts usando una orden de mercado, condicionada a Wynn Resorts ya sea operando en o por encima de 142, o negociando en o por debajo de 130, bueno hasta cancelado. Una semana después de entrar en el comercio, Wynn Resorts estaba casi donde había sido cuando entramos. Los put también estaban dentro de .05 del precio donde los compramos. Nuestros planes de salida estaban en su lugar, y todo lo que teníamos que hacer era esperar a que uno de nuestros disparadores nos sacara del comercio. Nota de los editores: Esta historia de Russ Allen apareció originalmente en Online Trading Academy en dos partes. Haga clic aquí para la Parte 1 y aquí para la Parte 2. Para leer más de la Academia de Comercio en Línea, vea: Planes, trenes y automóviles ¿Qué es un comercio sin una volatilidad TargetUsing para el comercio de IBM Usando opciones Posted on August 8th Uno de los sellos de una opción Basado es la capacidad de acomodar diversas condiciones de mercado variando la construcción específica de su comercio de la opción para maximizar la probabilidad del éxito. Para formar una base lógica para la selección del comercio, lo mejor es pensar en términos de cada una de las tres fuerzas primarias que afectan el precio de las opciones: el precio del subyacente, el tiempo hasta la expiración y la volatilidad implícita. Para los operadores de opciones, una de las características fundamentales del mercado actual es la volatilidad implícita extremadamente baja. El nuevo comerciante podría razonablemente plantear la pregunta ¿Cómo sé que hay varias respuestas a esa pregunta. En primer lugar, el indicador más seguido de volatilidad implícita es el índice de volatilidad (VIX). Este cálculo algo arcano refleja la volatilidad implícita de las opciones del índice SampP 500 y, como tal, es un barómetro útil de la volatilidad general del mercado. Su gráfico diario actual se incluye aquí como referencia. Baste decir que actualmente se encuentra en niveles muy bajos. VIX Trading Chart Menos conocido en general es que existen índices de volatilidad para varios de los índices menos ampliamente seguidos, como el Russell 2000 Index (RUT) cuyo símbolo de volatilidad es RVX. El Powershares QQQ ETF también tiene su propio índice de volatilidad en el símbolo QQV. Estos cálculos de base menos amplia son particularmente útiles cuando la volatilidad implícita de un índice específico no es congruente con las medidas generales de la volatilidad. Otra capa de granularidad en los cálculos de volatilidad existe en unos pocos activos subyacentes para los cuales el CBOE calcula un nivel de volatilidad, estos incluyen: AAPL, símbolo VXAPL AMZN, símbolo VXAZN GS, símbolo VXGS y GOOG, símbolo VXGOG. Otra acción para la que se calcula este índice es IBM, símbolo VXIBM. Gráfico de volatilidad implícita de IBM No sólo la volatilidad implícita de IBM se encuentra actualmente en niveles muy bajos, sino que es sustancialmente menor que la volatilidad histórica real (etiquetada SV en el gráfico siguiente) y, de hecho, muestra la mayor divergencia a la baja desde Volatilidad histórica que hemos visto este año. Para el operador de opciones, el mensaje de toma de la presente evaluación del estado actual de volatilidad implícita es que las operaciones negativas de vega, operaciones que se ven afectadas de forma inversa por aumentos o disminuciones en la volatilidad implícita, enfrentan un fuerte viento de frente aquí. Las probabilidades favorecen fuertemente tanto la convergencia de las volatilidades históricas como las implícitas y el retorno de los actuales valores bajos de volatilidad a su media histórica para IBM. La mayoría de los comerciantes de opción por lo general prefieren entrar en operaciones negativas vega porque este tipo de construcción de comercio por lo general se beneficia de la inevitable e inevitable paso del tiempo. Ejemplos de estos oficios serían desnudos cortos, mariposas y cóndores de hierro. Si bien tales operaciones no están absolutamente contraindicadas en el entorno actual, no son estructuras comerciales que elegiríamos como primera opción. Consideremos para la discusión uno de los oficios positivos del vega disponibles para aumentar la probabilidad para un resultado acertado. El comercio que quisiera demostrar se conoce como una extensión horizontal, una extensión del tiempo, o lo más comúnmente una extensión del calendario. La lógica fundamental de esta propagación es vender una opción de fecha más corta en rápida desaceleración y comprar una opción de fecha más larga, más lentamente en descomposición al mismo precio de ejercicio. Las huelgas específicas para el comercio se seleccionan de modo que la opción corta sea fuera del dinero para evitar la complicación potencial de la asignación temprana. Un ejemplo de este tipo de comercio con las opciones mensuales de agosto y septiembre en la huelga de 205 se presenta a continuación y refleja una hipótesis de precio ligeramente alcista para IBM: varios puntos de aplicabilidad general para los spreads de calendario merecen énfasis. Nuestro ejemplo de IBM tiene 10 días de duración total y para este ejemplo vamos a mirar a un comercio de 10 lotes que cuestan 1.490. Lo más importante es que IBM Calendar Spread alcanza la máxima rentabilidad al vencimiento cuando el subyacente está al precio de ejercicio. Esta característica se ve claramente en las líneas discontinuas en el gráfico de PampL que gradualmente suben para cumplir con la línea de PampL de espiración sólida. También quiero señalar que el comercio de IBM tiene una vega positiva de 166 que significa que por cada 1 punto de aumento en la volatilidad, las ganancias comerciales 166. El último punto de énfasis y lo que no es inmediatamente evidente de este gráfico es el potencial de beneficio adicional . Como expiración de la llamada de agosto de 205 somos acercamientos cortos, existe la capacidad de vender la prima adicional en las llamadas semanales que entonces estarían disponibles. Al igual que con todos los oficios de opción, es importante entender claramente el riesgo del comercio, ya que sólo podemos organizar las probabilidades en nuestro favor no hay garantías de beneficio. Este comercio tiene un riesgo máximo definido del costo incurrido para entrar en el comercio. Este es el nivel de riesgo máximo absoluto que tiene una baja probabilidad de ocurrir ya que tenemos la capacidad de vender primas adicionales para reducir este resultado o simplemente cerrar el comercio si las condiciones del mercado cambian. Este IBM Calendar Spread es sólo un ejemplo de uso de las condiciones actuales del mercado para poner el viento en la espalda como un operador de opción. Los invito a visitar nuestro sitio web y probar nuestro servicio para ver estas ideas en acción. Simple ONE Trade por Estrategia de Trading de la Semana Únase a OptionsTradingSignals hoy con nuestro proceso de 14 días Este material no debe considerarse como asesoramiento de inversión. J. W. Jones no es un asesor de inversiones registrado. Bajo ninguna circunstancia se debe utilizar o interpretar un contenido de este artículo o del sitio web de OptionsTradingSignals como una recomendación para comprar o vender cualquier tipo de contrato de seguridad o de productos básicos. Este material no es una solicitud para un enfoque comercial de los mercados financieros. Las decisiones de inversión deben ser hechas en todo caso por el lector o por su asesor de inversiones registrado. Esta información es sólo para fines educativos. Volatility amp the Greeks Volatilidad La volatilidad puede ser un factor muy importante para decidir qué tipo de opciones para comprar o vender. La volatilidad histórica refleja el rango en que un precio de las acciones ha fluctuado durante un período determinado. Denotamos el valor matemático oficial de la volatilidad como la desviación estándar anualizada de las variaciones del precio diario de las acciones. Existen dos tipos de volatilidad: la volatilidad estadística y la volatilidad implícita. Estadística (histórica) La volatilidad es una medida de los cambios reales en los precios de los activos durante un período determinado. Volatilidad implícita es una medida de cuánto el mercado espera que el precio de los activos se mueva por un precio de opción. Es decir, la volatilidad que implica el mercado. La volatilidad es difícil de calcular matemáticamente. Un estratega puede permitir que el mercado calcule la volatilidad usando volatilidad implícita. Esto es similar a una hipótesis de mercado eficiente que establece que si hay suficiente interés de negociación en una opción que está cerca de-en-el-dinero, esa opción tiene un precio razonable. Fórmula de Black-Scholes La fórmula de Black-Scholes fue el primer modelo ampliamente utilizado para la fijación de precios de opciones. Un estratega puede usar esta fórmula para calcular el valor teórico de una opción utilizando los precios actuales de las acciones, los dividendos esperados, el precio de ejercicio de las opciones, las tasas de interés esperadas, el tiempo de vencimiento y la volatilidad esperada de las acciones. Mientras que el modelo de Black-Scholes no describe perfectamente los mercados de opciones del mundo real, todavía se utiliza a menudo en la valoración y el comercio de opciones. Las variables de la fórmula de Black-Scholes son: Precio de compra Precio de ejercicio Tiempo restante hasta la expiración expresada como porcentaje de un año Tasa de interés libre de riesgo actual Volatilidad medida por desviación estándar anual Los Griegos Los Griegos son una colección de valores estadísticos que dan al inversor Una mejor visión general de las primas de opción cambia dado los cambios en los insumos del modelo de precios. Estos valores pueden ayudar a decidir qué estrategias de opciones utilizar. El inversor debe recordar que las estadísticas muestran tendencias basadas en el rendimiento pasado. No está garantizado que el rendimiento futuro de la acción se comportará de acuerdo con los números históricos. Estas tendencias pueden cambiar drásticamente basándose en el nuevo rendimiento de las existencias. Beta es una medida de cómo cerca el movimiento de una acción individual rastrea el movimiento de la bolsa entera. Delta es una medida de la relación entre la prima de una opción y el precio de la acción subyacente. Para una opción de compra, un Delta de .50 significa un aumento de medio punto en la prima por cada dólar que sube el stock. Para un contrato de opción de venta, la prima aumenta a medida que bajan los precios de las acciones. Como las opciones cerca de la expiración, los contratos en el dinero se acercan a un Delta de 1,00. En este ejemplo, el Delta para el stock XYZ es 0,50. A medida que el precio de la acción cambia en 2,00, el precio de las opciones cambia en 0,5 por cada 1,00. Por lo tanto el precio de las opciones cambia por (.50 x 2) 1.00. Las opciones de llamada aumentan 1,00 y las opciones de venta disminuyen 1,00. El Delta no es un porcentaje fijo. Los cambios en el precio de la acción y el tiempo hasta la expiración afectan al valor de Delta. Gamma es la sensibilidad de Delta a un cambio de una unidad en el subyacente. Gamma indica un cambio absoluto en Delta. Por ejemplo, un Gama de 0,150 indica que el Delta aumenta o disminuye en 0,150 si el precio subyacente aumenta o disminuye en 1,00. Los resultados generalmente no serán exactos. Lambda es una medida de apalancamiento, el cambio de porcentaje esperado en una prima de opción por un cambio en el valor del producto subyacente. Rho es la sensibilidad del valor de la opción al cambio en la tasa de interés. Rho indica el cambio absoluto en el valor de la opción para un cambio en la tasa de interés. Por ejemplo, un Rho de .060 indica que el valor teórico de las opciones aumenta en .060 si la tasa de interés disminuye en 1.0. Los resultados pueden no ser exactos debido al redondeo. Theta es la sensibilidad de una prima de opciones para cambiar en el tiempo. Theta indica un cambio absoluto en el valor de la opción para una reducción de una unidad en el tiempo hasta la expiración. Theta se puede mostrar como una medida de 1 o 7 días. Por ejemplo, una Teta de -250 indica el valor teórico de las opciones cambia a -250 si los días hasta la expiración se reducen en siete. Los resultados pueden no ser exactos debido al redondeo. NOTA: la teta de siete días cambiará a un día Theta si los días a la expiración son siete o menos (véase tiempo decay). Vega es la sensibilidad del valor de la opción a los cambios en la volatilidad implícita. Vega indica un cambio absoluto en el valor de la opción para un cambio de 1 en la volatilidad. Por ejemplo, un Vega de .090 indica que el valor teórico de las opciones aumenta en .090 si la volatilidad implícita aumenta en 1.0. Alternativamente, el valor teórico de las opciones disminuye en 0,090 si la volatilidad implícita disminuye en 1,0. Los resultados pueden no ser exactos debido al redondeo. Patrocinadores Oficiales de la OCI Este sitio web discute las opciones negociadas en bolsa emitidas por la Corporación de Clearing de Opciones. Ninguna declaración en este sitio web debe interpretarse como una recomendación para comprar o vender un valor, o para proporcionar asesoramiento de inversión. Las opciones implican riesgo y no son adecuadas para todos los inversores. Antes de comprar o vender una opción, una persona debe recibir una copia de Características y Riesgos de Opciones Estandarizadas. Copias de este documento pueden obtenerse de su corredor, de cualquier intercambio en el cual las opciones son negociadas o poniéndose en contacto con la Corporación de Clearing de Opciones, One North Wacker Dr. Suite 500 Chicago, Illinois 60606 (investorservicestheocc). Copy 1998-2016 El Consejo de Industria de Opciones - Todos los derechos reservados. Consulte nuestra Política de privacidad y nuestro Acuerdo de usuario. 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