Respuestas rápidas Títulos convertibles Un valor convertible es un título o bien un bono o una acción preferente que puede convertirse en un valor diferente de la acción ordinaria de la empresa. En la mayoría de los casos, el titular del convertible determina si y cuándo convertir. En otros casos, la empresa tiene el derecho de determinar cuándo se produce la conversión. Las compañías generalmente emiten valores convertibles para recaudar dinero. Las empresas que tienen acceso a medios convencionales de recaudación de capital (tales como ofertas públicas y financiaciones bancarias) podrían ofrecer valores convertibles por razones comerciales particulares. Las empresas que no pueden aprovechar las fuentes convencionales de financiación a veces ofrecen valores convertibles como una forma de recaudar dinero más rápidamente. En una financiación convertible convencional de seguridad, la fórmula de conversión es generalmente fija - lo que significa que el valor convertible se convierte en acciones comunes sobre la base de un precio fijo. Los acuerdos de financiamiento de títulos convertibles también podrían incluir bonos u otras provisiones para limitar la dilución (la reducción en las ganancias por acción y la propiedad proporcional que ocurre cuando, por ejemplo, los tenedores de valores convertibles convierten esos valores en acciones ordinarias). Por el contrario, en las financiaciones de títulos convertibles menos convencionales, la razón de conversión puede basarse en la fluctuación de los precios de mercado para determinar el número de acciones comunes que se emitirán al convertirse. Una fórmula de conversión basada en el precio de mercado protege a los tenedores de los convertibles contra la disminución de precios, sometiendo tanto a la compañía como a los tenedores de sus acciones ordinarias a ciertos riesgos. Debido a que una fórmula de conversión basada en el precio de mercado puede llevar a reducciones dramáticas de los precios de las acciones y los correspondientes efectos negativos tanto en la compañía como en sus accionistas, las financiaciones convertibles de seguridad con coeficientes de conversión basados en el precio de mercado han sido coloquialmente llamados convertibles. Tanto los inversionistas como las compañías deben entender que los acuerdos de garantía convertibles basados en el precio de mercado pueden afectar a la compañía y posiblemente bajar el valor de sus valores. La compañía emite títulos convertibles que permiten a los tenedores convertir sus valores en acciones ordinarias a un descuento al precio de mercado en el momento de la conversión. Esto significa que cuanto más bajo sea el precio de las acciones, más acciones la empresa deberá emitir en la conversión. Cuantas más acciones la empresa emita en la conversión, mayor será la dilución a los accionistas de la empresa. La compañía tendrá más acciones pendientes después de la conversión, los ingresos por acción será menor, y los inversionistas individuales serán propietarios proporcionalmente menos de la empresa. Si bien la dilución puede producirse con fórmulas de conversión basadas en precios fijos o de mercado, el riesgo de efectos adversos potenciales aumenta con una fórmula de conversión basada en el precio de mercado. Cuanto mayor sea la dilución, mayor será el potencial de que el precio de las acciones por acción caiga. Cuanto más caiga el precio de las acciones, mayor será el número de acciones que la empresa tendrá que emitir en conversiones futuras y más difícil será para la compañía obtener otro financiamiento. Antes de decidirse a invertir en una empresa, debe averiguar qué tipos de financiamientos la empresa ha contratado - incluyendo acuerdos de seguridad convertibles - y asegúrese de entender los efectos que esas financiaciones podrían tener en la empresa y el valor de sus valores. Usted puede hacer esto mediante la investigación de la empresa en la base de datos EDGAR SECs y mirando las declaraciones de registro de la empresa y otras presentaciones. Incluso si la empresa vende valores convertibles en una transacción privada no registrada (o colocación privada), la compañía y el comprador normalmente aceptan que la compañía registre las acciones comunes subyacentes para la reventa de los compradores antes de la conversión. También encontrará información sobre estas y otras financiaciones en los informes anuales y trimestrales de la compañía en los Formularios 10-K y 10-Q, respectivamente, y en cualquier informe provisional en el Formulario 8-K que anuncie la transacción de financiamiento. Si la compañía se ha comprometido en financiamientos de seguridad convertibles, cerciórese de averiguar la naturaleza del acuerdo de financiamiento convertible - coeficientes de conversión fijos frente a los precios de mercado. Asegúrese de entender completamente los términos del acuerdo de financiamiento de la seguridad convertible, incluyendo las circunstancias de su emisión y cómo funciona la fórmula de conversión. También debe comprender los riesgos y los posibles efectos sobre la compañía y sus valores pendientes derivados de las conversiones por debajo del precio de mercado y las emisiones y ventas de acciones adicionales potencialmente significativas, incluida la dilución para los accionistas. Debe conocer los riesgos derivados de los efectos de las estrategias de negociación de los compradores y otras partes, como las actividades de venta en corto, sobre el precio de mercado de los valores de la empresa, lo que puede afectar la cantidad de acciones emitidas en futuras conversiones. Las empresas también deben entender los términos y riesgos de los acuerdos de seguridad convertibles para que puedan evaluar adecuadamente los problemas que surjan. Las empresas que participan en este tipo de transacciones de valores convertibles deben comprender plenamente los efectos que el ratio de conversión basado en el precio de mercado puede tener en la empresa y en el mercado de sus valores. Las empresas también deben considerar el efecto que las emisiones de acciones significativas y por debajo de las conversiones del mercado tienen en la capacidad de una empresa para obtener otro financiamiento. Las empresas o inversionistas que deseen obtener más información sobre los requisitos de registro de las SEC para las acciones ordinarias que puedan emitirse tras la conversión de valores convertibles no registrados, incluyendo el momento de presentación de la declaración de reventa y la forma apropiada que la empresa puede usar para registrar la reventa, La división de las finanzas de la corporación El cumplimiento y las interpretaciones de la divulgación. Cuál es la diferencia entre los títulos convertibles y los órdenes de verificación Estas inversiones actúan de manera similar, pero hay algunas distinciones dominantes. La mayoría de los inversores se concentran en acciones comunes cuando invierten. Pero hay muchos otros tipos diferentes de inversiones, y algunos de ellos combinan elementos de más de una clase de activos. Los títulos convertibles y los warrants son dos ejemplos de inversiones que ofrecen una exposición diferente a la de poseer acciones ordinarias de acciones comunes, y muchos inversionistas no entienden completamente las diferencias entre warrants y valores convertibles. Debajo, mire bien ambos tipos para ver cuando cada uno es la mejor respuesta a sus necesidades de inversión. Los valores convertibles son típicamente bonos o acciones preferentes que combinan características típicas de su respectiva clase de activos con la exposición a cambios de precio en las acciones ordinarias de la compañía. Los bonos convertibles normalmente llevarán una tasa de interés, valor nominal y fecha de vencimiento igual que cualquier otro bono. Las acciones preferentes convertibles tendrán una cantidad de preferencia declarada en el caso de liquidación, y también a menudo tiene una tasa de dividendo establecido que actúa como una tasa de cupón para un bono. Los valores convertibles también dan a los inversionistas el derecho de cambiar sus bonos o acciones por acciones ordinarias de la compañía. Cada título convertible le dará detalles sobre el número de acciones que recibirá al momento de la conversión, así como la fecha de vencimiento por la cual debe convertirse el valor. En algunos casos, la conversión es obligatoria, mientras que otros valores convertibles dejan la decisión de conversión a discreción del propietario. ¿Qué warrants son Warrants, por otro lado, por lo general no tienen ningún valor intrínseco de los suyos. A diferencia de los valores convertibles, no hay bonos subyacentes ni acciones preferidas que otorguen al titular del warrant derechos adicionales. El único valor que la garantía tiene viene de su característica de la conversión. Los warrants se asemejan a opciones en el sentido de que típicamente requieren que los inversionistas hagan un pago adicional dentro de un período de tiempo especificado para ejercer el warrant y recibir acciones comunes a cambio. Los warrants tienden a tener una vida útil más larga que las opciones ordinarias, con fechas de vencimiento de hasta 10 años en el futuro que son relativamente comunes. Los inversionistas no están obligados a ejercer órdenes, pero son inútiles después de que expiran sin ejercer. Tanto los warrants como los valores convertibles tienen su lugar dentro de la estructura de capital de una empresa. Las inversiones tienen algunas cosas en común, pero sus diferencias también tienen un valor máximo para diferentes grupos de inversores. Aquellos que quieren recompensa máxima preferirán órdenes de compra, pero aquellos que quieren alguna protección contra los peores escenarios, gravitarán hacia valores convertibles. Este artículo es parte de The Motley Fools Knowledge Center, que fue creado sobre la base de la sabiduría recogida de una fantástica comunidad de inversores. Me encanta escuchar tus preguntas, pensamientos y opiniones en el Centro de Conocimiento en general o en esta página en particular. Su contribución nos ayudará a ayudar al mundo a invertir, mejor Envíenos un correo electrónico a knowledgecenterfool. Gracias - y Fool on Pruebe cualquiera de nuestros servicios de boletín Foolish gratis durante 30 días. Tontos no todos pueden tener las mismas opiniones, pero todos creemos que teniendo en cuenta una amplia gama de ideas nos hace mejores inversores. La opción de compra de acciones es un contrato entre dos personas que le da al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender acciones en circulación a un precio específico ya un precio determinado. fecha específica. Las opciones se compran cuando se cree que el precio de una acción va a subir o bajar (dependiendo del tipo de opción). Por ejemplo, si una acción cotiza actualmente a 40 y usted cree que el precio subirá a 50 el próximo mes, compraría una opción de la llamada hoy de modo que el mes próximo usted pueda comprar la acción para 40, venderla para 50, y hacer un beneficio De 10. Las opciones sobre acciones cotizan en una bolsa de valores. Al igual que las existencias. Una warrant de acciones es como una opción de acciones, ya que le da el derecho a comprar acciones de una empresa a un precio específico y en una fecha específica. Sin embargo, una orden de compra de acciones difiere de una opción de dos maneras principales: Una orden de compra de acciones es emitida por la propia empresa Nuevas acciones son emitidas por la empresa para la transacción. A diferencia de una opción de compra de acciones, una orden de compra de acciones es emitida directamente por la empresa. Cuando se ejerce una opción de compra de acciones, las acciones suelen ser recibidas o dadas por un inversor a otro cuando se emite una orden de compra, las acciones que cumplen con la obligación no son recibidas de otro inversionista sino directamente de la empresa. Las compañías emiten warrants de acciones para recaudar dinero. Cuando las opciones de compra de acciones se compran y se venden, la empresa propietaria de las acciones no recibe dinero de las transacciones. Sin embargo, una orden de stock es una forma para que una empresa recaude dinero a través de acciones (acciones). Una orden de compra de acciones es una manera inteligente de poseer acciones de una empresa, porque una orden de compra se suele ofrecer a un precio inferior al de una opción de compra de acciones. El plazo más largo para una opción es de dos a tres años, mientras que una orden de stock puede durar hasta 15 años. Por lo tanto, en muchos casos, una orden de compra de acciones puede ser una mejor inversión que una opción de compra de acciones si las inversiones de mediano a largo plazo son lo que usted busca. Para obtener más información, consulte Qué son órdenes. Esta pregunta fue contestada por Chizoba Morah. Averigüe cómo negociar warrants en el mercado primario, el mercado secundario y el mercado de venta libre, incluyendo cómo. Leer respuesta Conozca el papel de los corredores de inversión en los warrants de negociación, tanto en las bolsas normales como en los derivados de venta libre. Lectura de opciones de acciones de respuesta, ya sea que se ponen o opciones de llamada, puede llegar a ser muy activo cuando están en el dinero. En las opciones de dinero. Leer respuesta Conozca las opciones sobre acciones, cómo utilizarlas para cubrir las posiciones de acciones y cómo podrían ayudar a proteger las carteras de acciones de. Estos vehículos de inversión son relativamente poco comunes en los Estados Unidos, pero todavía aparecen en los mercados de los Estados Unidos. Muchas compañías optan por emitir derechos o warrants como un medio alternativo de generar capital para evitar la dilución del valor de las acciones existentes. Los warrants bancarios son una forma lucrativa de hacer una apuesta de que las finanzas estadounidenses serán de nuevo respetadas por el público inversionista. En este corto video de instrucción Anton Theunissen explica qué es una orden y cómo funciona. Obtenga más información sobre las opciones sobre acciones, incluyendo algunas terminologías básicas y la fuente de beneficios. Estos derivados permiten a los inversores transferir el riesgo, pero hay muchas opciones y factores que los inversores deben sopesar antes de comprar pulg Una comprensión profunda del riesgo es esencial en el comercio de opciones. También lo es conocer los factores que afectan el precio de la opción. Una opción de compra de acciones de empleados es un derecho dado a un empleado para comprar un cierto número de acciones de acciones de la empresa en un momento determinado y el precio en el futuro. Un derivado que confiere el derecho, pero no la obligación. Un tipo de garantía que le da al tenedor el derecho (pero no el) Un tipo de warrant que le permite al titular comprar o vender un específico Garantías adicionales que se adquieren después del ejercicio Un privilegio, vendido por una parte a otra, que Da al comprador una orden que se emite sin una fianza de acogida.
No comments:
Post a Comment